Skattekreditt gir vesentlig høyere avkastning på sikt

Den viktigste fordelen med aksje- og kombinasjonsfond er at aksjesparing har høyere forventet
avkastning enn andre spareformer før skatt. Men etter skatt er forskjellen i avkastning enda større.
Grunnen er at skattekreditt og skjermingsfradrag reduserer skatten og øker din nettoavkastning.

Rentefritt lån

Avkastning i aksje- og kombinasjonsfond utover skjermingsrenten er skattepliktig på lik linje med annen kapitalinntekt. Men du må ikke betale skatten før du selger andelene dine. Dette er fordelaktig.

Så lenge du ikke selger fondsandelene dine blir skatten du skal betale på urealisert avkastning altså stående i aksjefondet. Disse midlene bidrar dermed til å gi deg ytterligere avkastning frem til den dagen du til slutt realiserer andelene. I praksis fungerer dette som et rentefritt lån fra staten. Ikke overraskende kalles det også for skattekreditt.

Mest effekt på lang sikt

På kort sikt er effekten av skattekreditt begrenset, men på lang sikt - slik en investering i aksjefond bør være - kan du forvente at effekten er betydelig mer avkastning på sparepengene enn du ville ha oppnådd uten skattekreditten.

Over en periode på 30 år sørger skattekreditten alene for at du sitter igjen med 50 prosent mer avkastning etter skatt enn om du hadde måttet betale skatt hvert år.

Pass godt på skattekreditten din!

Tap av skattekreditt er en viktig grunn til at det er uklokt for personlige andelseiere å hoppe inn og ut av aksjefond med sparepengene i forsøk på å treffe riktige tidspunkt for kjøp og salg.

Husk at hver gang du selger andelene dine krever staten sin andel av en eventuell avkastning. Det fungerer med andre ord som en innkalling av det rentefrie lånet, og disse pengene vil dermed ikke kunne bidra til å gi deg ytterligere avkastning.

Skjermingsfradrag beskytter mot dobbeltbeskatning

Når du innløser andelene dine i et aksje- eller kombinasjonsfond får du et såkalt skjermingsfradrag for hvert av årene du har eid andelene. Skjermingsfradraget beskytter deg mot skjev beskatning av kapitalinntekter i aksjefond sammenlignet med bankinnskudd.

Tilsvarer bankrente etter skatt

Skjermingsrenten tilsvarer omtrent rentenivået på en gjennomsnittlig høyrentekonto i bank etter skatt. Kun den delen av avkastningen som overstiger nivået på skjermingsrenten er skattepliktig. Skjermingsrenten fastsettes hvert år av finansdepartementet.

Beregnes etterskuddsvis

Skjermingsfradraget fastsettes først etter at du har solgt fondsandelene. Det spiller derfor ingen rolle hvordan andelsverdien har beveget seg fra år til år i den tiden du har eid andelene.

Det som er teller er hvor mange årsskifter du har eid andelene, hva skjermingsrenten er for hvert av disse årene og hva den endelige avkastningen din blir etter salg av andelene.

Ikke fradrag for tap

Det gis kun skjermingsfradrag inntil skattepliktig gevinst er lik null. Skjermingsfradraget kan ikke overføres til andre fondsandeler eller aksjer i din spareportefølje.

Hvis du realiserer fondsandelene med tap eller lavere avkastning enn det samlede skjermingsfradraget vil det ubenyttede skjermingsfradraget falle bort.

Se forskjellen

Kombinasjonen av skattekreditt og skjermingsfradrag representerer en betydelig andel av den langsiktige avkastningen i aksje- og kombinasjonsfond. Figuren under illustrerer hvordan de ulike avkastningsdriverne slår ut i et aksjefond ved ulike investeringshorisonter.

Skatteregler

"Avkastning uten skattekreditt og skjermingsfradra" er avkastning fratrukket 28 prosent kapitalskatt på årlig basis, tilsvarende faktisk beskatning av renteinntekter i bankinnskudd og rentefond. Vi har lagt til grunn 8 prosent forventet snittavkastning per år for aksjefond og 5 prosent per år for bankinnskudd. Vi har videre lagt til grunn skjermingsrente tilsvarende bankinnskuddsrente etter skatt.